前提： 假设“鱼”是不会腐烂的，长期有效。

第一章 一个好点子出炉了/001

查理惊得眼珠直转，他想自己的朋友肯定是疯了。“你疯了，这样做，我告诉你……疯了。要是你这捕鱼器不好使，可别哭着来跟我要鱼吃，一片也别想。我头脑清醒，但这并不表示我会为你的疯狂做法埋单。”

第一步： 艾伯织网，提高生产力**

• 每人每天补一条鱼——没有存款！没有借贷！没有投资！
• 艾伯想要有空闲时间做喜欢做的事情，于是他想出了一个“捕鱼器”的点子；代价是需要一天的时间去织网，同时这一天他得饿肚子；艾伯花费一天的时间去实现“捕鱼器”的想法；贝克和查理对其冷超热疯 先生存，才能满足更多的精神需求；眼前的苟且，是为了不久的财务自由

用于提高人们生活水平的基本经济原则：消费不足，敢于冒险！
消费不足：选择暂时延迟消费（吃鱼），是为了将来消费更多的产品（捕到更多的鱼）。
在经济学术语中，资本指的是一种设备，这种设备的建设和使用本身没有意义，其意义在于利用设备建设和制造其他需要的东西。艾伯想要的不是那张网，而是鱼。这张网就是一种资本，是有价值的。

• 艾伯用织好的网很快捕获了2条鱼

艾伯提高了生产力，这对每个人而言都是好事。 这件设备接着会带来储蓄，而这种剩余产品就是健康经济的命脉。
工具改变了一切，使经济的出现成为可能。
努力使用有限的资源产生最大的经济效益以尽可能满足人类的需求，这就是经济这一概念最简单的定义。工具、资本以及创新是实现这一目标的关键。
经济增长的原因：找到了生产人类所需物品的更好方式。

第二章 把财富分享给别人/015

贝克走近艾伯，说道:“我们做个约定吧:你借给我们一条鱼，我们会还你两条。这可是百分之百的利润啊。除了这座小岛，你到哪儿能找到这样的高回报?”

贝克和查理想要借用艾伯的渔网，于是提出了偿还条件。这种在数字上做文章的想法就是金融思维。

艾伯对于储蓄（鱼）的处理，有4个选择，不是一定要把鱼借给别人：

• 把储蓄存起来——把鱼留下，留着自己以后吃——这是最保险的选择。既没有损失，储蓄也不会增长。
• 把储蓄消费掉——放纵一下，不再干活，将自己的储蓄（存下的鱼）消耗掉。
• 利用储蓄投资——建立渔网出租公司。如果艾伯每天吃掉一条富余的鱼，两天就可以再编织出两张网。渔网租给贝克和查理，每人每天收取半条鱼的租金，艾伯就可以提前退休了。查理和贝克每天还可以多储蓄半条鱼，实现双赢。
• 把储蓄借出去——艾伯借给贝克和查理两条鱼，收取100%的利息。但是存在风险，贝克和查理可能翻脸不认账。
• 将上述4个方式有机结合起来。

第二步： 艾伯借款给贝克、查理，提升了整个小岛的生产力

艾伯选择把鱼借了出去。贝克和查理也拥有了渔网，大家都提高了生产力。他们每天都能吃更多的鱼。但是经济并没有增长。因为他们的消费增长了。而他们的消费之所以增长，是因为经济增长了。

只有增加供给才能切实满足人们更多的需求。

私人资本主义可以促使那些将个人利益作为唯一动机的人帮助他人提供生活水平，这是最有意义的。

财富从来就是一个相对的概念。在原始社会的富人所拥有的物质财富还不如工业化社会中穷人的财富多。

财富是分等级的，这个事实本身就不公平。攫取别人的财富、“劳动价值论”……财富的理念与道德取舍息息相关，但与现实无甚关联。

富人致富的原因（至少开始时）是他们为他人提供了有价值的东西。 类似《小狗钱钱》的致富思路：始终去帮助别人解决问题，才能挣到钱。

信用卡的使用就是经济自由惠及百姓的最佳例证

第三章 信用卡的多种用途/ 033

但是，如果贝克和查理不提高自己的生产能力，他们又怎么能连本考利地归还借款呢?在休息几天之后，他们还是每天只能捕到一条鱼。为了还艾伯的鱼，他们以后每天就要减少自己的食量，他们将不得不降低自己的生活水平以偿还贷款!

商业贷款是资本的最佳用途，因为这样可以扩大生产。 在很多案例中，企业失败的原因在于没有意识到事先应当做好所有的约定。

消费贷款

如果贝克和查理是想出去旅游而进行贷款，就属于消费贷款。他们两个之后要么忍饥挨饿的还钱，也可能不还。多以艾伯不进行该类型贷款。

应急贷款

如果贝克和查理生了疾病性命攸关，艾伯主动拿出储蓄借给两人度过危险时刻。这种属于应急贷款。

在社会生死攸关之时，储蓄便显得至关重要。
故事引申： 遇到经济可能收紧的情况时，政治家和银行家常会讨论是否需要“扩大信贷”，增加可以借出的贷款数额。艾伯合法的借出的鱼不会多于自己储存的鱼，这座小岛的贷款总额会受到岛上所储存的鱼总量的制约。

现实连接：为了开展许多政治家和社会理论家眼中的有益活动，政府总会通过各种形式干涉储蓄的配置，包括政府贷款担保、公司及个人税收减免以及税务罚款等。

影响个体贷款人的往往是贷款的财务结果，而不是基本活动的政治象征意义。自然选择催生了生命力更强的物种，这种借贷催生出更加健康的企业和更加强劲的经济。

不断扩大货币供应量的做法以及政府看似无限的负债能力掩盖了一个事实——实际信贷是受有限储备制约的。

第四章 经济到底是如何发展的/ 045

然而，近年来经济学家们严重降低了储蓄在经济价值链中的位置。事实上，在很多经济学家看来，储蓄就是一种累赘。凯恩斯主义者认为储蓄对发展不利，因为这种做法妨碍了货币循环、降低了消费(他们认为消费是促进经济增长的重要因素)。

第三步： 贝克想造个巨型捕鱼器，他觉得自己一个人做风险大并且很难完成，于是决定和查理、艾伯一起成立一家合伙公司。三人克服暂时的困难，集中他们所有的积蓄，建造一个巨型捕鱼器。这个捕鱼器每周可以捕获20条鱼。随后他们又建造了一个巨型捕鱼器。 ***（岛上的储蓄增加，大家都有足够的自由时间做其他事情，发展新的产品、行业。） ***

只有当我们能够生产出额外的食物时，我们才有时间做其他事情。

故事引申： 储蓄不只是提高个人消费能力的手段，还是防止经济受到意外因素影响的重要缓冲器。

现实连接： 事实上，很多经济学家看来，储蓄就是一种累赘，妨碍了货币循环、降低了消费。于是鼓励消费，导致美国人多年来总是入不敷出。他们无法看清一个事实：我们的消费不能超过产能，我们的借款不能超出存款，至少不能长期这样。

储蓄创造了资本，而资本使生产扩大成为可能，所以储蓄起来的一美元对经济产生的积极影响要大于消费掉的一美元。

第五章 在鱼被指定为货币之后/ 057

很快，所有的工资和价格都开始用鱼计量。因为人们仍然假设每天需要吃一条鱼才能生存，所以一条鱼的价值是多少，所有人心里都有数。也就是说，岛上的价格体系和鱼的真实(或者固有)价格相关。

第四步： 岛上慕名来了很多移民，催生了很多职业。***岛上的食物和工具生产达到了很高的水平，一部分人不用生产物质资料也能生存。于是，服务业应运而生。人们觉得“物物交换”过于麻烦，于是将“鱼”指定为货币。按照每天需要吃掉一条鱼才能生产定义鱼的价值——岛上的价格体系和鱼的真实（或者固有）价格相关。***（分工出现）

效率与通货紧缩

分工增加产量，高产量又能提高生活水平。

故事：达菲生产效率提高，产品降价，同时能获得更多的利润。

故事引申：行业生产的产品的价格也随着生产率的提高而下降，达菲可以用赚的的鱼买到更多的东西——（通货紧缩）。技术创新是个单向的过程。

就业

劳动者的价值通常取决于劳动者所使用的资本。资本越优化，劳动的价值就越大。——最好利用可用的最优资本工作。

每个劳动者都有三种选择：

• 省吃俭用，自制渔网。——需要饿肚子
• 贷款购买渔网。——需要承担风险
• 为有渔网的人工作。——大多数劳动者的选择

潜在现实：拥有资本的人挣得比打工者更多，并且看上去过得更加轻松。 其背后因素：员工只要工作就有报酬，而企业主想得到回报则只能等到企业盈利，他们的收益是对承担风险的回报，也是对成功整合稀有资源的回报。——类似《小狗钱钱》的观点：工作本身往往最多只值报酬的一半，另一半的价值来源于你的想法和实施这个想法的勇气。努力做拥有”资本“的人。

一名员工的具体价值主要取决于三个方面：

• 需求（雇主是否需要这名员工所掌握的技能）
• 供应（有多少人具备这些技能）
• 生产力（这名员工对那些任务的完成程度如何）

最成功的宣传策略（坐着持反对态度）：对通货紧缩的完全妖魔化（还有对通货膨胀的相对接受）。在经济学家和政治家眼中，通货紧缩被定义为一段时间内价格的全面下降，就好像经济得了鼠疫一样。物价下跌——停止消费——公司避免支出——工人失业——经济黑暗时代！故而政府通常就会采取措施抬高物价，因为通货紧缩（与通货膨胀相反）是政治家对号的朋友。
如果货币供应稳定（就像美联储成立前的美国那样），生产率的提高会促使价格下降。

• 不需要劝说人们消费，因为人类的需求永远不会得到满足。
• 如果消费者不愿意，刺激需求最好的办法就是让物价降到更合理的水平。

第六章 为什么会有储蓄/079

有时生产率大幅提高，岛上的存鱼量也随之大大增加。如果储藏室里堆满了鱼，银行就会主动降低贷款利率。因为此时银行承受损失的能力较强，而且健康的经济也为新企业的发展提供了良好的环境。

第五步： 岛民储蓄增加，储蓄的存储和投资遇到问题——存家里效率低还危险（偷鱼贼）；投资——无法判断商业计划的优劣。麦克斯（优势：一流的数学家，善于评估商业计划；认识大多数人在借出积蓄的问题上需要帮助；）嗅到了商机，决定建立贷款公司——使用岛民的储蓄放贷，所获收益一部分作为储户的利息和看守人员的工资，剩余的部分作为自己的利润。 麦克斯获利的同时，解决了存款、贷款和盗窃的棘手为题。 （银行诞生）

麦克斯需要解决的问题：

• 必须保证贷款业务盈利——甄选商业计划，收取利息；当对方无法还款时取消抵押品的赎回权。
• 定期向储户支付利息，让他们高兴
• 为了让生意持续下去，他需要吸引更多的储户

利率

贷款利率决定了银行支付给储户的利息。

1. 贷款方——可靠的人收取利率低；反之收取利率高

2. 存款利率随存款年限递增

3. 整体利润还是会随着市场情况变动

• 生产率提高-鱼量增加——降低贷款利率；降低存款利率（健康的经济为新企业的发展提供了良好的环境）
• 鱼量少——提高贷款利率；提升存款利率（延缓经济增长，但刺激了储蓄，会再次回到鱼量多的步骤）

这种周期性的利率机制有利于市场稳定。改机制的运作完全取决于以下三点：

• 银行实现资产回报最大化的愿望
• 银行对高风险投资损失的担忧
• 个人消费的时间偏好

高风险投资

• 度假贷款
• 消费贷款
• 其他仅用于消费享乐的贷款
• 评估认为不太可能实现的项目

现实链接： 政府通过”操控利率“的方式影响信贷流动。 美联储（理论上是一家私有银行，但实际上确实美国财政部的延伸）一只制定基准利率，而美国整个利率结构就是建立在基准利率之上的。

美联储调高或调低联邦基金利率并不会直接决定某家银行每种贷款的利率，但会影响整个市场走高或走低。通常，银行向大众收取的利率要高于它们支付给美联储的贷款利率。因此，当美联储调高或调低其基准利率时，企业和个人在借贷时就要多付或者少付一些钱。 其基础理论：美联储的经济学家可以运用集体智慧，推算出特定时段最理想的利率水平，从而使经济正常运行。

• 经济繁荣时——提高利率，抑制借贷
• 经济萧条时——降低利率，鼓励借贷 致命缺陷：
• 该机制的前提是：美联储的一小撮人要比数百万独立决断的民众（市场）更清楚什么是恰当的利率水平。但是美联储跟利率没有任何关系——导致借贷必然是低效的。一小部分人决定了所有人的利益走向；人为决定成分大，不一定符合市场真实情况
• 美联储的决定总是给予政治考量而非经济因素。（美联储制定低利率迷惑大众，让大众产生虚假繁荣感。——导致美国从储蓄者转变成借款人）

第七章 基础设施与贸易/ 095

随着岛上经济的发展，出口产品的能力也增强了。很快，不少大型货运木筏就满载着鱼、运鱼车、冲浪板、长矛和独木舟驶过公海。

引入：岛屿有存在干旱的风险，人们的生产收到威胁

第六步： 艾伯五世设计了一个雨水收集系统，需要大量的人力资金，于是向银行（麦克斯后代）借钱。建成了自来水厂。人们的生活质量提升（不需要用手提水），效率提升。高生产率是的全社会的捕鱼量上升，生活水平也随之提高。***（公共基础设施诞生）***

故事引申：正如数学原理不会因问题的大小而改变，基本经济原理也不会因经济的大小而改变。

贸易

第七步： 出口开始了。——有些岛屿通常会有一些产品相对过剩，而别的岛屿正好缺乏这类产品。于是每个人、国家或者岛屿都会利用自己的优势实现利益最大化。

国际贸易与个人劳动分工没有什么区别。每个人活着每个国家都会利用自己多余的活着擅长生产的产品，换取自己缺乏的活着不擅长生产的产品。

现实链接：基础设施建设投资会对经济产生巨大的影响。然而，只有利益大于支出时，这种投资才有效果。

• 目前，很多政治家和经济学家错误认为：基础设施建设投资并不是可能带来长期收益的投资，而是增加就业和提振经济的直接手段。
• 政治家们成功的让民众相信，唯利是图的私营公司一有机会就会榨取民众的血汗钱
• 政府对于公共设施和服务的垄断几乎必然造成效率低下和贪污腐败。
• ~~自由贸易的反对者试图保护美国的就业岗位不受海外竞争的影响，~~但是他们忽略了进口的好处，忽视了限制选择范围对消费者造成的潜在损失。

提供就业岗位并非经济的目的。经济的目的是不断提高生产力。 保留无效率的劳动力和资本使用方式对整个社会是没有好处的。 浪费劳动力制造哪些国外生产率更高的产品是毫无意义的。我们专注于生产自己擅长制造的产品，就可以用他们换取别人擅长制造的产品，最终能得到更多。

第八章 一个共和国就这样诞生了/ 111

为了维护社会稳定，也为了保护岛民的生命权、自由权和财产权，参议院决定设立一套法院体系来解决纠纷，同时成立警察小队执行法官的法令。

第八步： 为了维护岛民财产安全，岛民需要联合起来，共同维护自己的安全。他们需要领导者，但是交出权利永远是件冒险的事。最终：选举12名参议员组成参议院，其中包括一名能够行使行政权力的议长。 （建立政府机构）

• 为保护岛民不受外敌侵略——参议院决定建立并监管一直海军；
• 为了维护社会稳定,也为了保护岛民生命权、自由权和财产权，参议院决定设立一套法院体系来解决纠纷，同时成立警察小队执行法官的法令。
• 为了促进贸易，参议院决定建立维护一系列的灯塔，以防岛上的峭壁妨碍海上交通。

岛民们开始纳税。

为了确保参议员们不会滥用税款，人们制定了一部宪法，明确规定了参议院享有哪些权力。宪法中没有提及的权力仍旧属于普通民众。为防止人们对参议院的职权范围产生误解，法院系统设置了最高法官一职，负责维护宪法的权威并监督参议员们的行为。

新政府很明智，决定不把所有的税款花掉。以备不时之需。

故事引申： 岛民们知道知道政府的支出就是纳税人缴纳的税款，所以他们认为应该由纳税人决定税款怎么花。因此，只有纳税人可以投票。 现实链接： 美国建立在对政府权力严格限制的基础上，但是很遗憾，很少有美国人真正认识到这一点。主权在民，人权神圣不可侵犯。美国宪法有意将权力分配给联邦政府的不同部门，并把中央的权力下放到各州。

第九章 政府的职能开始转变了/ 121

因为只需要少数熟练的渔民捕鱼便可以满足整个岛屿的营养需求，多出来的劳动力和资本就可以投入其他行业了。各种在捕鱼时代闻所未闻的工业和服务业都发展起来。

基于进步主义精神，很多不关心政府预算支出的人也获得了投票权。
政府的工资支出随着经济的增长而增加，参议员的社会地位也大大提高，这份工作变得非常有吸引力。

弗兰基·迪普发现人民喜欢免费的东西，同时痛恨纳税。 他借助季风灾害鼓吹：制定一个政府重建计划，帮助最需要的公民弥补损失，重建费用有政府税务负担。并由此当选为议长。 第九步： 发行纸币

• 岛上储备不够，他发行纸币”鱼邦储备券“。
• 法官因为反对被他免职。
• 岛民逐渐适应了纸币（易于携带）。
• 银行总裁麦克斯指出：鱼邦储备券的数量超出了真实储备，必须停止印刷纸币。 他展示了”官鱼“——比真鱼小但是同等价值。麦克斯反对因为被暗杀。
• 他立法禁止岛民比较官鱼和真鱼；（为了防止人们看到真鱼）参议员决定设立渔业部，它的唯一职责就是捕鱼；（为了防止人们担心自己的储蓄而取出存款）宣传所有储蓄由”鱼邦存款保险公司“的新政府机构承保；麦克斯的存贷款公司被改名为”鱼邦储备银行“——银行行业的可信赖的传统和健全的货币也一起被埋葬了。

现实链接：1913年美联储成立。美联储发型纸币（最初目的是形成”弹性货币供应“——美联储可以根据经济活动的情况，扩大或收紧货币流通量）。再过去的100年里，美元损失了超过95%的价值。事实上，美联储现在的存在的唯一目的就是产生足够的通货膨胀，从而使政府的支出大于税收收入。并且人民再也无法将纸币兑换成黄金了。 。

美国人手里只剩下一种没有实际价值且可以随意增发的货币。这使得美国政府再也不必在支出和税收之间做出艰难抉择，也把美国经济引上了一条不归路，总有一天美元剩余的那点儿可怜的价值也会消失。

第十章 不断缩水的鱼就像货币一样/141

官鱼越来越小，不久后岛民每天只吃一条鱼已经无法填饱肚子了，大多数人每天至少要吃两条鱼。

第十步： 成立渔业部，效率低效，实际储备小于发型的纸币，于是官鱼的价值越来越小。——所以物价都必须相应上涨才能弥补与损失的营养价值。于是同鱼膨胀的难题产生了。
有两件事雷打不动：

• 官鱼从未变大
• 物价从未下降

人们开始减少储蓄；反过来，物价不断快速上涨，人们必须抓紧时间消费，以免损失鱼的价值。

通鱼膨胀的影响：

• 退休人员
• 抑制储蓄，银行储蓄降低
• 企业缩减成本，工人失业 失业率达到了危险水平，人们要求政府采取措施：
• 参议院规定了 最低报酬
• 什么情况下可以雇佣和解雇工人
• 产品价格应该怎么定制

现实链接：人们普遍认为 物价上涨就是通货膨胀 ，实际上——上涨的价格只是通货膨胀的结果。

通货膨胀其实就是货币供应量增加，与其相反的情况即为通货紧缩，意指货币供应紧张。从另一方面来说，价格自身其实不会膨胀或者紧缩，只是会上涨或下跌。所以膨胀的不是价格，而是货币供应。 通货膨胀的定义是货币供应量的增加（导致货币贬值，物价上涨）。

经济不景气——停止消费——需求降低，物价回落（平衡经济局势；经济不景气时需要通货紧缩，物价下跌能够削弱低就业率的影响）——增加货币供应量能够抵消这些因素，因为增加货币供应量会降低货币的价值。 但是如果通货膨胀发生在经济不景气时期，物价会上涨（前提是货币发行的速度足够快）、保持平稳或者比正常情况下跌的慢一些。否则会导致”经济停滞型通货膨胀“。

工作人数量减少——生产的产品减少——供应量减少——物质匮乏导致价格上涨